為了研究大股東的整體上市計(jì)劃，攀鋼系三公司已經(jīng)從8月13日停牌至今接近三個(gè)月。如今，攀渝鈦業(yè)(000515)和*ST長(zhǎng)鋼(000569)的董事會(huì)決議透露出了攀鋼集團(tuán)的整體上市構(gòu)想--“吸收合并+定向增發(fā)”，最后實(shí)現(xiàn)“三合一”。
公告顯示，攀鋼鋼釩以新增股份吸收合并攀渝鈦業(yè)和*ST長(zhǎng)鋼，攀渝鈦業(yè)和*ST長(zhǎng)鋼全體股東所持的股份將全部按照董事會(huì)會(huì)議確定的換股比例轉(zhuǎn)換為攀鋼鋼釩股份。換股吸收合并完成后，攀渝鈦業(yè)和*ST長(zhǎng)鋼的資產(chǎn)、負(fù)債、業(yè)務(wù)和人員全部進(jìn)入攀鋼鋼釩，攀渝鈦業(yè)和*ST長(zhǎng)鋼將注銷法人資格。
此外，攀渝鈦業(yè)與攀鋼鋼釩進(jìn)行換股吸收合并的換股比例的確定以雙方市場(chǎng)化估值為基礎(chǔ)。即公司的換股價(jià)格以董事會(huì)決議公告日前20個(gè)交易日的交易均價(jià)確定為每股14.14元，攀鋼鋼釩的換股價(jià)格以董事會(huì)決議公告日前20個(gè)交易日的交易均價(jià)確定為每股9.59元；*ST長(zhǎng)鋼的換股價(jià)格以董事會(huì)決議公告日前20個(gè)交易日的交易均價(jià)確定為每股6.50元，攀鋼鋼釩的換股價(jià)格確定為每股9.59元。作為對(duì)參與換股的攀渝鈦業(yè)和*ST長(zhǎng)鋼股東的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償，在實(shí)施換股時(shí)，攀鋼鋼釩給予攀渝鈦業(yè)和*ST長(zhǎng)鋼股東20.79%的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，由此確定：攀渝鈦業(yè)與攀鋼鋼釩的換股比例為1：1.78，即每1股攀渝鈦業(yè)股份換1.78股攀鋼鋼釩股份；*ST長(zhǎng)鋼與攀鋼鋼釩的換股比例為1：0.82，即每1股*ST長(zhǎng)鋼股份換0.82股攀鋼鋼釩股份。
為充分保護(hù)攀渝鈦業(yè)和*ST長(zhǎng)鋼全體股東的合法權(quán)益，攀鋼鋼釩決定安排第三方向除攀鋼集團(tuán)之外的公司所有股東提供現(xiàn)金選擇權(quán)。攀渝鈦業(yè)股東行使選擇權(quán)的股份將按照公司于本次董事會(huì)決議公告日前20個(gè)交易日的交易均價(jià)每股人民幣14.14元換取現(xiàn)金，同時(shí)將相對(duì)應(yīng)的股份過(guò)戶給第三方；*ST長(zhǎng)鋼具有現(xiàn)金選擇權(quán)的股東可以全部或部分行使現(xiàn)金選擇權(quán)，行使選擇權(quán)的股份將按照公司于本次董事會(huì)決議公告日前20個(gè)交易日的交易均價(jià)每股人民幣6.50元換取現(xiàn)金。攀鋼鋼釩應(yīng)在攀渝鈦業(yè)和*ST長(zhǎng)鋼董事會(huì)公告召開(kāi)審議本議案公司股東大會(huì)的通知之前擇定上述第三方并公告。
同時(shí)，攀鋼鋼釩董事會(huì)今日審議通過(guò)非公開(kāi)發(fā)行新股不超過(guò)7.5億股(含7.5億股)的議案，發(fā)行的發(fā)行對(duì)象為攀鋼集團(tuán)、攀鋼有限、攀成鋼和攀長(zhǎng)鋼。經(jīng)初步匯總測(cè)算（未經(jīng)審計(jì)），上述攀鋼鋼釩擬購(gòu)買資產(chǎn)2007年6月30日的資產(chǎn)總額約為228.4億元（大部分賬面土地系以劃撥價(jià)值入賬），凈資產(chǎn)為23.2億元；2007 年1-6 月實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)約為3.7億元。上述資產(chǎn)預(yù)計(jì)評(píng)估凈值不超過(guò)75億元（其中劃撥土地辦理出讓后評(píng)估增值額較大）,最終作價(jià)以經(jīng)具有證券從業(yè)資格的中介機(jī)構(gòu)評(píng)估并經(jīng)政府主管部門備案或核準(zhǔn)的評(píng)估值為準(zhǔn)。非公開(kāi)發(fā)行的每股發(fā)行價(jià)格不低于9.59元。
攀鋼鋼釩有關(guān)人士表示，通過(guò)本次非公開(kāi)發(fā)行購(gòu)買資產(chǎn)暨吸收合并，公司將整合攀鋼集團(tuán)內(nèi)部包括鋼鐵、釩、鈦及礦產(chǎn)資源在內(nèi)的全部主業(yè)資產(chǎn)，壯大了公司規(guī)模，增強(qiáng)了公司產(chǎn)業(yè)鏈的完整性，并有助于公司通過(guò)內(nèi)部資產(chǎn)和業(yè)務(wù)整合帶來(lái)的協(xié)同效應(yīng)提升盈利水平、保證公司的可持續(xù)發(fā)展能力。吸收合并完成后，公司將承接攀渝鈦業(yè)和*ST長(zhǎng)鋼的全部業(yè)務(wù)，將鈦白粉和特鋼業(yè)務(wù)納入統(tǒng)一管理的框架內(nèi)，有助于增強(qiáng)鋼鐵板塊產(chǎn)業(yè)鏈的完整性和鈦業(yè)板塊的全面整合，有利于加強(qiáng)資源的綜合利用，提升公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力，是公司重組及實(shí)現(xiàn)鋼鐵、釩、鈦一體化發(fā)展戰(zhàn)略不可分割的組成部分。
根據(jù)攀鋼鋼釩初步測(cè)算，假設(shè)本次資產(chǎn)重組于2007年1月完成，公司2007年1-6月備考的每股收益水平將較本次重組前增厚約14%，預(yù)計(jì)2007年全年公司合并備考財(cái)務(wù)報(bào)表的每股收益水平較本次資產(chǎn)重組前的增厚幅度不低于10%。而且，本次交易完成后，潛在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)將徹底消除，關(guān)聯(lián)交易將大幅度減少，有助于構(gòu)建更加完整獨(dú)立的經(jīng)營(yíng)實(shí)體，更有利于維護(hù)社會(huì)公眾股東的利益。
值得一提的是，本次攀鋼鋼釩吸收合并攀渝鈦業(yè)和*ST長(zhǎng)鋼的議案與攀鋼鋼釩以向特定對(duì)象發(fā)行股份作為支付方式購(gòu)買資產(chǎn)的議案共同構(gòu)成不可分割的整體，其中任一議案未獲通過(guò)或批準(zhǔn)，包括但不限于攀鋼鋼釩股東大會(huì)或任何相關(guān)政府部門的批準(zhǔn)，則本議案自動(dòng)失效或終止實(shí)施。(中國(guó)資本證券網(wǎng))
