自10月30日開始停牌的武鋼股份11月27日公布了非公開發(fā)行股票預案。公司將非公開發(fā)行A股股票不超過42億股，募集資金總額不超過150億元，并使用這筆資金收購控股股東武鋼集團旗下礦業(yè)資產(chǎn)，主要為鐵礦石資源。收購標的中，有三宗資產(chǎn)位于海外。公司股票自11月27日復牌。
注入鐵礦資產(chǎn)
公告顯示，此次收購的目標資產(chǎn)為武鋼集團下屬武鋼礦業(yè)100%股權(quán)、武鋼國際資源100%股權(quán)、武鋼巴西90%股權(quán)及武鋼國貿(mào)下屬武鋼（澳洲）有限公司100%股權(quán)。其中武鋼礦業(yè)持有武鋼巴西10%股權(quán)，武鋼國際資源持有中利聯(lián)（香港）60%的股權(quán)。
中利聯(lián)（香港）擁有的核心資產(chǎn)為利比里亞邦礦項目。邦礦擁有的鐵礦石資源量14.83億噸，平均品位約為35.16%。首期100萬噸/年鐵精礦工程將于2013年投產(chǎn)，后期900萬噸/年鐵精礦工程正處可研階段。
此次擬收購的目標資產(chǎn)歸屬母公司所有者權(quán)益合計2011年12月31日為80.13億元，2012年9月30日為92.05億元，預估值約150億元，預估增值率約為62.95%。2011年凈利潤約為8.29億元，2012年1-9月凈利潤約為3.87億元。
此次發(fā)行為向包括武鋼集團在內(nèi)的不超過十名特定對象，武鋼集團擬以現(xiàn)金認購不低于本次發(fā)行A股股票數(shù)量的10%。此次發(fā)行價格不低于定價基準日前20個交易日公司股票交易均價的90%，即2.23元/股；也不低于公司本次發(fā)行前最近一期經(jīng)審計的每股凈資產(chǎn)，公司2011年底經(jīng)審計的每股凈資產(chǎn)為3.51元/股。
值得一提的是，公司2012年10月29日收盤價為2.43元/股，已經(jīng)是破凈價。這不免讓人質(zhì)疑發(fā)行對象是否能夠接受其不低于3.51元的發(fā)行價？市場人士對此分析，本次增發(fā)和收購方案對上市公司是利好，不排除這一利好作用下，公司股價會在此次收購案輔助實施時拉漲到3.51億元。
化解原料瓶頸
根據(jù)公告，本次擬收購的只是“武鋼集團礦業(yè)資源板塊中符合條件的資產(chǎn)”，并非武鋼集團全部礦業(yè)資產(chǎn)。接近公司人士表示，剩余部分只是小部分，目前注入上市公司的條件尚不成熟。公司董事會認為，方案實施后，可以提高公司礦石自給率，降低生產(chǎn)成本。
鐵礦石一直是困擾我國鋼鐵業(yè)發(fā)展的難題，長期以來我國鋼企大量依賴國外進口鐵礦石。數(shù)據(jù)顯示，今年前三季度，我國消耗的鐵礦石共8.32億噸，其中進口鐵礦石4.87億噸，占比近六成。如果按照“十二五”發(fā)展規(guī)劃中到2015年我國粗鋼消費量7.5億噸計算，則需要鐵礦石12.2億噸。以目前國內(nèi)礦山建設進度看，到2015年將增產(chǎn)到15億噸。不過由于國內(nèi)鐵礦石品位相對較低，折算后的成品只有不到5億噸，因此仍然需要依靠大量進口。由于看好中國未來的鐵礦石需求，目前國際三大礦商都在積極擴產(chǎn)。業(yè)內(nèi)預計，2012-2015年三大礦商新增產(chǎn)能將達到6億噸，其他礦企新增產(chǎn)能有望達到4億噸。鐵礦石或?qū)⒅鸩竭M入供大于求的狀態(tài)。
